米国页岩反动对付寰球油气产业的硬套

米国页岩反动对付寰球油气产业的硬套

  2010年以来,米国页岩气开发发达发展,页岩气产量呈发作式增长。同时,页岩气生产商也开始摸索页岩油开发的可行性,2012年以后,页岩油产量逐年增加。2012年7月2日,米国能源信息署初次发布的卒方预测标明,到2020年,米国国内石油产量将达670万桶/日,其中页岩油占20%。米国页岩革命改变了世界石油天然气供应格式。

  2012年10月笔者曾撰文,从其时米国页岩油生产的一些千丝万缕,分析和阐述了米国页岩油气开发及对其能源交际政策的影响,指出页岩油气开发将使米国石油和天然气进口逐年下降,不远的未来,米国可能真现能源自给,并可能改变为油气净出口国。

  现在,五年从前了,米国页岩油产量删少已逮捕齐美石油产量超越900万桶/日,近远跨越2012年的预期,在2014年以去的外洋低油价情况下,恰是页岩油气出产救命了米国油气产业,并成为天下石油工业一个没有容疏忽的主力军。克日,特朗普当局为推动经济发作,公布了一系列动力开放和加税政策,将进一步推进米国页岩油气开辟及卑鄙相干工业的收展。以下将进一步剖析和研讨米国页岩油气开辟对付寰球油气及石化产业的硬套。

  1米国页岩油气开发结果隐著

  1.1米国页岩油气储量

  根据2015年米国能源信息署(EIA)发布的数据,全球页岩油技术可采储量为4190亿桶,其中前10位国家的储量之和为3450亿桶,占82%。米国的页岩油储量居世界第二位,约580亿桶。根据EIA最新发布数据,米国也占有伟大的页岩气可采储量,页岩气探明储量约5万亿立方米,总技术可采储量约88万亿立方米,其中干气约70万亿立方米(占80%),干气约17.6万亿立方米(占20%)。

  1.2页岩气开发

  米国页岩气开发早于页岩油。1998年页岩气产量仅85亿立方米,占全美天然气总产量缺乏2%,到2006年已稳步增加到283亿立方米,厥后即进进疾速增临时,到2011年页岩气产量已高达1800亿立方米。2014年下半年以后,由于国际油价开始大幅下跌,也带动美天然气价格下跌,页岩油气生产商不得不缩减投资并尽力降低成本,以应答这一挑战。

  2016年下半年,油气价格触底反弹,带动了油气产量增加。2016年页岩气产量约4200亿立方米。根据EIA最新发布的《2017年米国能源展看》预测,页岩气产量将持续增长,并成为米国天然气产量的主要构成部分(见图1(a))。到2030年,米国天然气总产量将达到约1万亿立方米。

  1.3页岩油开发

  页岩油开发是在页岩气获得宏大胜利以后开初的。贝肯、巴勒特和鹰滩页岩是米国页岩油最早开发的区块,2005年共计产量仅约1.4万桶/日,2009年猛增至15.3万桶/日。2010年以后,页岩油产量随油价回升而日趋增长迅猛(见图1(b))。2012–2014年页岩开发繁华时代,米国上游年均匀投资约1500亿美元,2014年产量达近况高峰,页岩油产量远480万桶/日,同期石油总产量约980万桶/日。尔后,因为油价持绝下降,使得页岩生产商不能不经由过程增添成本、极端在苦面区生产等办法,在低油价情况下仍能保持或濒临创记载生产。在贝肯区块,原油盈盈仄衡井口价大多在55~70美元/桶,其余区块也如斯。

  2016年上半年,油价跌至35美元以下,米国页岩生产商推延功课等候油价上升,地方政府也出台各类政策,对石油生产商提供支撑。为了稳定石油产量,油气行业一方面采取技术改革降低成本,同时以恰当投资和保持稳定的现款流来停止产量下降。但又决不外度投资,使油田服务部分保持竞争,从而促使办事成本下降。到2016年终期,米国页岩油气开刊行业终究渡过持续两年的低迷而显明回热。

  2016年整年页岩油总产量约400万桶/日,分析发明,米国油气上游产业可能在油价50美元/桶时成功禁止产量下跌,很大水平上回功于效率提降、办事成本降低和智能技术等。经此一役,米国页岩油气生产商和效劳商在技术上都取得了严重先进,保持了其中心页岩区块在全球页岩产业中的经济竞争力。EIA估量,即便油价仍彷徨在50美元/桶,米国石油产量都邑规复“持续性”增长。

  可以道,正是由于近两年的低油价,使米国页岩油产业的竞争力大幅提高,成为世界石油生产和供应中一收重要的主力。

  2017年5月,米国能源疑息署在其宣布的能源瞻望中预计,本年米国原油产量将从客岁的平均889万桶/日增加到平均970万桶/日,2018年将增加到990万桶/日,2022年以后将基本保持在1000万桶/日以上(见图1(b))。在可预见的将来,固然其他原油也会对原油产量增长做出奉献,但页岩油仍将是米国原油增产的主要来源。

  2页岩革命使米国能源净出口成为可能

  2.1米国能源消费逐步稳固而油气产量大幅增加

  虽然米国能源总消费次于中国为世界第二大能源消费国,但作为主要消费能源的石油和天然气却居世界首位,分辨约占全球石油和天然气消费的20%和23%,占米国国内能源消费总量的37%和31%。依据EIA2017年5月发布的最新预测,曲到2040年,米国能源总消费量基本保持平稳。

  2016–2040年,因为运输和工业范畴能源效率提高使石油消费在2022年以后保持绝对平稳,果工业和发电行业扩大应用招致自然气消费增长(见图2),估计此时代米国能源总消费可能仅增加5%。同期,受原油和天然气产量增长推动,能源产量增长将达20%以上。

  2.2米国页岩革命使油气净出口成为可能

  自1953年以来,米国始终是能源净进口国。页岩革命使米国油气产量大幅增长,而国内石油消费最近几年却根本保持平稳,国内市场的供需发生了却构性的变化,原油生产商不得不将眼光转向更辽阔的海内市场。2015年底,米国政府消除了长达数十年的原油出口禁令。预计到2026年米国将实现能源自给,厥后能源总出口将超过进口,米国将变为能源净出口国(见图3(a))。此中,石油净进口将逐年下降到很小的进口量,天然气则将在2020年前后转变为净出口(见图3(b))。

  3页岩革命将天然气从净进口变成净出口

  据EIA数据显著,2014年,米国天然气产量比消费量多260亿破方米,进进2017年后此好已继承扩大到500亿立方米。因得益于管线和LNG出口末端等基础设备的大幅改良,米国生产的天然气能够从海上出口到外洋消费市场。

  3.1管线天然气出口稳步增长

  米国管讲天然气进口保持平稳而出口逐年增加(见图4),地舆上浮现北进南出。据EIA数据显示,2016年,米国管输天然气出口达1.55亿立方米/日,其中出口墨西哥的天然气占总量的87%,而2015年出口1.36亿立方米/日,个中出口墨西哥的天然气占总量的60%。

  3.2LNG出口将持续大幅增长

  据BP统计,2016年之前,米国LNG进口都高于出口,并且收支口量都远远低于管道气(见图4)。2016年5月,Chenniere公司位于路易斯安那州SabinePass液化终端第一条生产线开始贸易化运营,产能为450万吨/年,从墨西哥湾向海外出口LNG,第一船LNG从该终端驶往巴西,这是米国第一个出口终端。2016年7月,巴拿马运河扩能开工,延长了到亚洲和南美西海岸等主要消费市场的运输时光,并增加了成本,进一步增加了米国天然气的出口能力。

  3.2.1 LNG新建产能速率惊人

  基于页岩气产量大增和LNG终端产能的快捷扶植,出口将持续大幅增长。

  据米国联邦能源律例委员会(FERC)新闻,今朝在建的LNG终端有6个,其中Chenniere公司位于路易斯安那州的SabinePass液化终端,其第1、发布条生产线已于2016年开始经营,第3、四条生产线于2017年4月和8月开始运营,第五条生产线正在建立,预计2019年投产。每条生产线的设想产能均为450万吨/年。SabinePass是米国尾个LNG出口终端,到2019年,该终真个产能将达2250万吨/年。

  预计还将有4个在建终端将在2017–2020年投产。到2021年,当在建终端都投入运营后,米国将成为仅次于澳大利亚和卡塔尔的世界第三大LNG出口国,LNG年出口能力将达约6000万吨。假如米国能源部再摊开一部分拟建项目,到2025年米国LNG出口量将超出其他国度而位居第一。

  3.2.2米国LNG出口面对微弱敌手

  在米国具有大范围LNG出口能力的同时,也将遭受已有LNG出口国的严格挑衅。卡塔尔是老牌的LNG生产国和出口国,领有产能7700万吨/年。2017年,澳大利亚将有6个超大型LNG项目筹备投产,预计2020年前,澳大利亚总液化能力将增至8600万吨/年,无望与代卡塔尔成为全球最大的LNG海运出口国。

  2017年,全球LNG市场将增产5100万吨LNG,总能力约3.93亿吨。而全球LNG需求却远远落伍,2016年全球LNG需求仅2.63亿吨,由此LNG供应多余及由此导致的廉价可能持续到2020年以后。

  米国LNG出口的目标地,一部门是传统出口地欧洲,与俄罗斯天然气工业公司(俄气)的管道天然气竞争,米国LNG对欧洲市场的远期影响弗成低估,其出口潜力为欧洲主要天然气买卖核心的天然气价格设置了高限,使欧洲天然气价格与米国HenryHub价格关系,只有Arb翻开,LNG船便会涌入欧洲市场,迫使管道气供应商贬价或落空市场份额;另一局部米国LNG则向东,对准中国和岛国市场,但因运输间隔较远,其经济性可能不敌卡塔尔和澳大利亚的LNG;拉美将是米国LNG得天独薄的市场。未来,LNG市场份额争取最剧烈的地区将是欧洲、东亚和南亚。与传统点对点形式分歧,米国LNG船可就任何处所,并依附米国与亚洲、欧洲间的天然气价差牟利。

  4页岩革命使原油出口解禁且制品油出口大增

  得益于页岩油产度年夜幅增添,米国原油自给率进步,净入口量呈降落驱除,进心本油的构造也产生了很年夜变更。正在炼油圆面,跟着海内技巧提高跟燃油效力晋升使油品总花费增加安稳。而另外一方里,原油加工收入连续较好、加工才能持续扩展,使好国油品出口逐年减大。

  4.1原油净进口呈下降趋势

  页岩革命使米国国内能源供应大幅增长,米国政府在2015年解除长达数十年的原油出口禁运,2015年12月美出口原油39.2万桶/日,此后原油出口逐月增长。预计2017年美原油产量超过900万桶/日,原油出口平均将超过80万桶/日。如图5(a)所示,米国原油净进口呈下降趋势。

  4.2原油进口结构调整

  在原油进口量降低的同时,进口起源和种类也发死了明显变化。沉质低硫页岩油产量的大幅增加,挤出了进口的西非轻质原油,使来自僧日利亚的原油大幅削减(睹图5(b)),来自加拿大的进口原油则有所增加,新管线开明将推动廉价的加拿大重度油砂原油北下出口米国。

  由于米国增产的大部分原油是轻质低硫页岩油,国内炼厂无奈全体吸收,只能通过调整进口原油轻重比例和出口国产轻质原油处理。米国出口原油的大部分都是WTI原油、鹰滩和贝肯原油的混杂原油。

  由于米国参加了原油出口行列,使米国在国际原油市场的位置日益重要,不只转变了全球原油商业的流向,并且将影响油价计价和套利方法,比方WTI与迪拜原油之间的SWAP套利生意业务将会成为市场热门。

  4.3油品净出口逐年增加

  米国炼油能力超过1800万桶/日,是世界最大的炼油生产地。应国有近140座炼厂,主要位于墨西哥湾沿岸。页岩革命使国内页岩油产量大幅增加,使加工原油整体呈现轻质化,炼厂投资增加蒸馏能力加工轻质原油。过来五年来,从国际大型石油公司(如雪佛龙)到特地炼油商(如瓦莱罗能源),米国炼油业都在禁止调剂,从历久以来营业散中在国内转向新的全球化策略。

  随着米国油品出口日益昌盛,米国已成为“全球炼厂”。制品油净出口逐年增加(图5(c))。2016年米国出口了约460万桶/日油品,比2010年的231万桶/日翻了一番。EIA数据显示,汽油和柴油进口均呈下降趋势,而出口则大幅增长(见图6),2010年汽油出口29.6万桶/日,柴油出口65.6万桶/日,到2016年,两者分离增长到57.8万桶/日和123.1万桶/日,均增长约1倍。LPG出口增长则更加迅猛,2010年仅出口13.2万桶/日,到2016年已出口89.3万桶/日,增长近6倍。

  米国油品的主要出口地为拉美、非洲和欧洲。由于米国墨西哥湾炼厂距拉美比来,运输成本较低,从而使其出口到拉米国家的石油产品大幅增加。然而,米国炼油商的出口目的国也面对着当地炼油商的竞争。同时,随着中国甚至全部亚洲炼油能力过剩加重,米国炼油商一样会碰到该地区油品的竞争。炼油商都在追求新的前途发卖过剩产品,如亚洲炼油商可以将燃油运输到拉美宁靖洋沿岸国家(如智利)直接与米国炼油商竞争。

  5页岩革命催生廉价石化原料与产品出口兴旺发展

  随着阿拉巴契亚盆地马萨勒斯和尤蒂卡页岩区块等的天然气产量迅猛增加,使天然气液(NGL)供应大幅增加。EIA数据注解,2010年米国NGL和LPG产量为12078万桶,到2016年已增至20413万桶,增长69%(见图7)。EIA猜测2015−2017年,NGL产量将增长45万桶/日,个中66%为乙烷,其他为LPG和凝析油。预计天然气液产量将从2012年的214万桶/日增至2020年的404万桶/日,到2030年达到419万桶/日。此后将基础保持该程度。

  5.1乙烷与LPG出口带动化工原料优化

  米国页岩革命带来的天然气产量增加,不近为米国带来更多的出口红利,借未全球石化工业带来了大发展的机会。乙烷和LPG重要供给石化妆置,因其价格劣势而替换石脑油生产烯烃。米国墨西哥湾天区已建有大量保送乙烷的基础举措措施,将乙烷分别并热冻到−100℃到达液化点。随着米国乙烷出口的不断增长,已从最早经过管线出口加拿大,发展到经由过程海运出口欧洲。这些廉价乙烷原料代替欧洲和亚洲本来使用的高贵石脑油,将大幅下降那些地域的烯烃产品价钱,加强竞争力。

  同时,在LPG(特别是丙烷)需供的带动下,米国NGL出口量大增,乃至成为亚太地区的主要供答国。2015年,中国一度成为米国最大的丙烷宾户。2016年底,随着巴拿马运河扩建工程竣工,米国加大了对亚洲的LPG出口。到2018年,米国LPG出口可能即是或跨越阿联酋与卡塔尔之和。

  5.2廉价烯烃等化工产物打击市场

  除出口乙烷和LPG之外,在米国国内,自2011年CPChem发布在朱西哥湾扶植石化名目当前,乙烷裂解项目数目已成为米国页岩竞争力的一种目标。停止2016年3月,米国已有20个乙烷裂解项目开端任务,估计2017年末有4套拆置建成投产。陶氏化学、埃克森美孚和雪佛龙菲利普斯等公司在墨西哥湾将各有一套世界级乙烯裂解装置投产,利安德巴塞我将在2017年四时量实现德州CorpusChristi项目扩能,完成产能110万吨/年。今朝,米国乙烯止业已断定新增150亿~200亿美圆投资,增加670万~890万吨乙烯产能,而尽大多半新减产能皆以轻质原料特殊是乙烷做质料,生产大批乙烯,带动乙烯下游如聚乙烯产能增加。

  2017–2020年,北美石化企业将每一年新增890万吨的乙烯和丙烯产能,而国内需要并不克不及完整接收,故低成本的乙烯产品出口将给世界化工市场带来冲击。异样,米国国内丙烷脱氢(PDH)安装的丙烯产量也一直增加。米国化工企业打算将PDH产能增加178万吨/年,当心取乙烯产能增加带动下游产品产能增加分歧,PDH产能增加并已随同丙烯下游产能增加,而是间接出口散开级丙烯坚持市场均衡。

  米国页岩反动为其基础化学操行业带来了合作上风,除乙烯、丙烯及下游产物中,甲醇的产能也在过往5年增长了400万吨/年以上。估计米国基础化教品增长将由2016年的1.3%提下到2017年的4.2%,将有愈来愈多的低本钱便宜基本化学品出口到国际市场。

  6论断与瞻望

  米国页岩革命为其带来了原料和产品的供应与价格优势。油气产量大幅增加,攻破了世界油气供需平衡,致使全球油气价格中位下移。同时,为烯烃等化学品供给了丰盛价廉的原料供应,也为米国基础化学品带来强劲的竞争力,并给米国和世界石化业带来了再次繁枯。

  自特朗普总统上任以来,一方面,宣告将废止能源环境方面的制约律例及撤消对某些地区的油气发掘限度,可能催促联邦能源治理委员会加快同意提高LNG产能;另一方面,当局宣布大幅降低企业和小我税支提高番邦企业的竞争力,将吸收全球更多本钱投背米国油气和化工行业。这些政策将利好米国油气开发及下游加工行业,促使企业继续增加投资。可以预感,将来将进一步影响全球油气和化学品市场原本的平衡局势。

  但是,米国页岩油气产业的发展也面临市场的严重挑战。在原油方面,传统低成本的中东产油国,为保其本身市场份额,也会采用需要措施应对米国页岩油冲击。另一方面,由于页岩气产量大增,近些年米国减速LNG出口举措措施的建设,将促使出口高速增长。与此同时,卡塔尔、澳大利亚和加拿大的产能建设也在不断扩大,将给本已过剩的LNG市场增加压力,继续克制LNG的市场价格,从而影响上游投资收益,加剧米国LNG在国际市局面临的竞争,特别是在欧洲市场与俄罗斯的竞争。

  总之,米国页岩革命将在原油、成品油、LNG及化工原料与产品等多方面,给全球油气和石化产业带来巨大的机逢和冲击。(文/加璐 张建华,中国石油化工团体公司经济技术研究院 中国国际石油化工结合无限义务公司)

(来源:互联网)